Når et selskab fusioneres sammensmeltes et eller flere selskaber med dette, hvorefter der er dannet et helt nyt selskab. Der kan også ske det, at et selskab overfører sine aktiver og passiver til et andet selskab som en helhed. Selskabet kan herefter fortsætte det første selskabs aktiviteter. Dette er en uegentlig fusion, hvor dannelsen af et nyt selskab er en egentlig fusion.

Der skelnes mellem vandrette fusioner og lodrette fusioner. Vil et moderselskab fusionere med et datterselskab, kaldes det en vertikal fusion altså en vandret fusion. En fusion mellem enkeltstående selskaber, der ikke er forbundne, kaldes en horisontal fusion – altså en lodret fusion.

Hvis et selskab ophører ved fusion, kan dette betragtes som udgangspunkt som en likvidation af dette. Dette kan udløse beskatning af selskabet og dets ejere. Hvis der opfyldes bestemte krav i skattefusionsloven, kan fusionen dog ske skattefrit.  Herefter vil det bl.a. gælde at deltagerne i det selskab der ophører i forbindelse med ophøret alene må modtage anparter og aktier i det fortættende selskab, samt evt. en kontant udligningssum.